Что происходит, когда Интернет понимает, что фондовый рынок - это, по сути, казино? Они ходят по магазинам в торговом центре

Акции GameStop взлетели до 350 долларов с 5 долларов в прошлом году ?! WTF происходит?

Анализ Итак, похоже, что 2021 год станет годом, когда интернет-культура, наконец, достигнет самых глубоких и защищенных слоев общества.

Прошлый день был свидетелем безумной активности на фондовом рынке, которая обычно сопровождается крахом, определяющим эпоху, - за исключением того, что в этом случае читатели Reddit, эм, смеются, пытаясь в то же время доказать свою точку зрения. .

То, что начиналось как забавный способ показать супербогатым средним пальцем, превратилось в нечто, способное уничтожить миллиарды долларов, уничтожить компании и вызвало панику у регулирующих органов. В среду утром Белый дом заявил, что следит за ситуацией.

Часто бывает трудно объяснить, как финансовые рынки работают даже на нескольких уровнях сложности. Но в этом случае каждый может увидеть простую точку данных: акции в GameStop - ну, знаете, коробочном магазине, в котором продаются компьютерные игры. Они составляли 70 долларов в понедельник, но 347 долларов на закрытии рынка и колебались между 250 и 315 долларами в нерабочее время.

Это означает , если только два дня назад, вы купили $ 1000 стоит акций в компании, все согласны , скорее всего , взяли курс на свалку , потому что вы можете просто скачать или потоковые игры в эти дни, сегодня это будет стоить около $ 5000. Это прибыль в размере 4000 долларов, если ничего не делать. Однако более важным является тот факт, что компания, занимающая центральное место в этом процессе, GameStop, также ничего не сделала.

Цена в 70 долларов в понедельник также была отклонением от нормы. Реальная стоимость акций, вероятно, составляет всего 5 долларов, и именно там они колебались, что довольно неинтересно, целый год до начала сентября. Снова посчитаем: если бы вы купили акции компании на 1000 долларов четыре месяца назад, в настоящее время они будут стоить около 70 000 долларов.

В чем дело?

Так что же происходит и какое отношение это имеет к Reddit? (А как получить часть действия?)

Короткий ответ заключается в том, что Интернет обнаружил, что великий и легендарный фондовый рынок часто представляет собой не более чем казино. Интернет не только обнаружил этот факт, но и понял, что благодаря новому поколению приложений, которые позволяют совершать сделки без комиссии, просто нажав на телефон, он также может играть за столами.

Все, что требовалось тогда, - это миллионам людей, застрявшим дома из-за пандемии, мема и мультяшной стороны Илона Маска, чтобы зажечь пороховую бочку. Вот упрощенная версия того, что произошло и что происходит, исходя из того, что мы можем сказать:

  • Инвесторы-любители, которые хотели использовать свои новые приложения для покупки акций и быстрого заработка, почти сразу же стали нетерпеливыми, когда осознали, что скучный и трудоемкий процесс инвестирования не приносит большого удовольствия и не приносит им много денег. Поэтому они начали следить за тем, что делают рискованные профессионалы - хедж-фонды - чтобы увидеть, смогут ли они им подражать.
  • Хедж-фонды - это в основном профессиональные игроки на фондовом рынке, и они стараются опередить любое изменение цен на акции. Они покупают / продают акции, чтобы получить прибыль от небольших изменений. За этими вариациями не стоит гнаться в одиночку. Стоимость покупки и продажи акции часто может превышать деньги, которые вы зарабатываете. Но если вы купите большое количество этих акций, даже небольшие изменения могут принести реальные деньги - миллионы долларов.
  • У хедж-фондов нет миллиардов долларов, необходимых для такого рода ставок, поэтому они заключают сделки с компаниями, которые уже владеют большим количеством акций, о которых идет речь. Они соглашаются «одолжить» акции за вознаграждение и вернуть их позже. Компании, владеющей акциями, нравятся дополнительные карманные деньги, а ребята из хедж-фонда могут играть в многомиллиардную рулетку.
  • В этом случае, по крайней мере, один крупный хедж-фонд решил поспорить, что акции GameStop упадут, поэтому он «занял» огромное количество акций компании, а затем продал их. План заключался в том, чтобы дождаться, пока акции станут дешевле, выкупить их все по более низкой цене, а затем «вернуть» их владельцу, положив разницу в карман.
  • Если это звучит рискованно, то потому, что это так. Это называется «короткими продажами», и хедж-фонд должен вернуть эти акции, поэтому, если цена не упадет или, что еще хуже, повысится, они должны выкупить акции. Небольшие вариации могут работать в обоих направлениях: вы можете внезапно задолжать миллионы долларов, которые надеялись заработать.

Теперь ваш инвестор, использующий приложение и читающий Reddit, не в состоянии убедить компании одолжить им акции на миллионы долларов. Поэтому они пытались следовать за хедж-фондами, наблюдая за тем, что они делают, и быстро прыгали в надежде сделать то же самое.

Это почти никогда не работает, потому что в момент продажи большого количества акций фондовый рынок начинает перестраиваться. Все работает с сумасшедшей скоростью благодаря компьютерам (которые принимают большую часть решений о покупке / продаже по объему). К тому времени, когда средний пользователь сети увидел торговлю хедж-фондом и попытался участвовать в ней, цена уже изменилась. Это бесполезно, бессмысленно и может оказаться дорогостоящим.

Таким образом, будет справедливо сказать, что инвесторы Reddit не очень любят хедж-фонды; они делают то, что хотят, и побеждают. Итак, когда группа из них увидела, что хедж-фонды сократили акции известной им компании - эй! Это GameStop - они решили отомстить.

Если люди продают акции, рынок видит в этом людей, пытающихся избавиться от них, прежде чем цена упадет. Имея за собой достаточно денег, короткие продавцы могут манипулировать рынком, чтобы сделать это за них, а затем скупать более дешевые акции. Но что, если люди вместо этого начнут покупать акции? Потом цена идет вверх. И если у вас будет достаточно людей, покупающих акции, цена акций может превысить первоначальную - это означает, что, когда продавец в короткую позицию должен «вернуть» акции, они понесут огромные убытки.

Что особенно важно, акции GameSpot были сильно сокращены - короткие продавцы заняли более 100 процентов, где-то около 140 процентов акций, доступных для торговли, что оставляет хеджи в особенно уязвимом положении. Если цена вырастет, их ждет целый мир боли. Это само определение короткого сжатия.

Это был план игры, организованный на Reddit совершенно открыто. Но потом, что удивительно, это действительно сработало: цена акций пошла вверх, хедж-фонды начали паниковать - и тогда все пошло наперекосяк.

Добро пожаловать в Громовой Купол

Внезапно люди, купившие акции, поняли, что цена акций превысила цену, которую они за нее заплатили. Теперь они получали прибыль. Они, конечно, могли продавать, но что, если цена поднимется еще выше? Они заработали бы еще больше денег.

Таким образом, празднование обмана хедж-фонда превратилось в нечто другое - воодушевление людей продолжать покупать акции. Обанкротим фонд! Нанесите ответный удар Уолл-стрит и всем ее финансовым мерам в конце 2000-х. И если при этом мы тоже заработаем кучу денег, тем лучше!

Это неделя IPO, и одно из собственных событий Уолл-стрит поднимает угрозу краха фондового рынка.

Фактически, хедж-фонды начали занимать миллиарды, чтобы покрыть свои долги, с ожиданием того, что, когда дела вернутся к норме и цена акций упадет, эти долги фактически исчезнут.

Но тот факт, что это вообще происходило, привлек больше людей, многие из которых посчитали, что это стоит риска, и начали тратить небольшие суммы на покупку дополнительных акций GameStop в надежде, что они будут продолжать расти. Что, конечно, произошло, потому что все больше людей покупали акции в надежде, что цена вырастет. Что, конечно, произошло, потому что все больше людей покупали акции в надежде, что цена вырастет. Что, конечно, произошло, потому что все больше людей покупали акции в надежде, что цена вырастет. Повторяйте до тошноты.

Где-то посреди всего этого знаменитый предприниматель Илон Маск заметил, что происходит, и написал в Твиттере одно слово - «Gamestonk!» - со ссылкой на доску Reddit, где была запланирована большая часть активности, r / wallstreetbets.

Маск написал в Твиттере, когда набирал обороты. Во вторник в 12:00 цена акций GameStop составляла 87 долларов. В 13:00, когда он написал в Твиттере, цена подскочила до 105 долларов. В 14:00 это было 115 долларов; 15:00, 132 доллара США; 16:00, 146 долларов.

Но большее влияние оказало то, что это позволило людям добавить в историю известное имя и лицо. Когда все закончили свой рабочий день и посмотрели новости, история сумасшедшего скачка цен на акции GameStop разлетелась далеко за пределы финансовых СМИ и стала повсюду в основных новостях и социальных сетях.

Рынок закрылся, как это происходит каждую ночь, давая миллионам людей время подумать о том, как они собираются делать деньги на следующее утро. Менее чем за час после открытия цена акций выросла более чем вдвое.

Он поднимался и падал весь день с минимума в 270 долларов и максимума в 373 доллара, поскольку рынок играл сам с собой. Вот почему цена акций GameStop на момент написания была безумно высокой - около 350 долларов, тогда как она, вероятно, стоила всего 5 долларов.

Что будет дальше?

Совершенно не ясно, понимают ли люди, использующие их приложения, то, что происходит за кулисами: многие из них видят возможность покупать акции по одной цене, а затем видят, какова стоимость их акций в настоящее время, и при условии, что цена акций продолжает расти, они становятся все богаче и богаче.

И здесь вступают в действие мемы и скриншоты. Плакаты Reddit захватывают экраны их телефонов, показывая огромные прибыли, миллионы и десятки миллионов долларов; заставляя больше людей прыгать и покупать одни и те же акции, в результате чего цена акций растет, приносит им больше денег, заставляет присоединяться больше людей, что приводит к росту цены акций.

Этим утром это безумие активности стало настолько интенсивным, что несколько торговых платформ упали под тяжестью. Но все видят экспоненциальную кривую цен на акции, направленную вверх.

Что на самом деле произойдет в какой-то момент очень скоро, так это то, что цена акций резко упадет. В тот момент, когда люди подозревают, что пик был достигнут, и начинают продавать, это вызывает обвал цены. Это действительно плохая новость для инвесторов-любителей по двум причинам. Во-первых, буквально никто не будет покупать их акции. И в тот момент, когда он подсказывает, SEC может просто решить все это закрыть.

Вы можете только надеяться, что люди не рискнули больше деньгами, чем они могут легко потерять, но когда обещание бесплатных денег находится в одном касании, вы знаете, что многие рискнули. Другая плохая новость для инвесторов-любителей заключается в том, что большие мальчики всегда доберутся до вас раньше вас. У них есть команды людей, которые весь день ничего не делают, а только наблюдают за рынками и подключены к системе. И у них есть доступ к средствам.

Даже если каким-то образом последние несколько дней сумасшедших спекуляций закончатся победой некоторых инвесторов Reddit, возможно, даже банкротством хедж-фонда, это будет разовый случай. Потому что в следующий раз люди, которые этим зарабатывают на жизнь, уже успеют. За время, необходимое для ввода нескольких цифр и нажатия кнопки на смартфоне, весь рынок будет распродан из-под вас кем-то, кто сидел за терминалом, подключенным к системе.

Все это говорит о том, что это была дикая поездка. Скорее всего, будут последствия, контроль над приложениями и так далее, и Reddit в течение нескольких недель станет еще одним вкладом для трейдеров.

Доска объявлений, с которой все началось, Wall Street Bets - ее описание звучит так: «Как будто 4chan нашла терминал Bloomberg» - стала закрытой сегодня вечером примерно на час, но снова стала видимой для четырех миллионов подписчиков и всех, кто смотрит. Discord тем временем отключил чат-сервер, используемый обитателями сабреддита, хотя сейчас уже слишком поздно: миллионы розничных инвесторов организовались, чтобы двигать рынок. Возможно, это только начало.

Субреддит прямо сейчас полон призывов к людям продолжать держать свои акции, наказать Уолл-стрит и хедж-фонды и не продавать свои акции, что может спровоцировать крах.

Если в настоящее время у вас есть акции GameStop, уходите прямо сейчас. Получайте прибыль, покупайте что-нибудь приятное и будьте счастливы. Потому что этого больше не повторится. ®

PS:Это не финансовый совет. Инвестиции могут увеличиваться или уменьшаться. Вы не будете судиться. Вы не будете судиться.